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标题: 2020年2月29日 必读:一周钢市分析及预测! [打印本页]

作者: TEL15603758608    时间: 2020-2-29 12:08
标题: 2020年2月29日 必读:一周钢市分析及预测!
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本周国内市场价格整体偏弱整理,疫情影响下,交通运输目前没有完全恢复,钢厂生产力有限,加之库存堆压情况严重,高库存仍需长时间的消化,商家心态多显悲观,操作谨慎观望为主,市场整体交投有限,钢市仍处于供需双弱局面,请继续往下看本周体行情和下周预判...



原料方面

铁矿石:本周铁矿石市场先涨后跌。突发事件,本周新一轮飓风正在靠近西澳港口,这可能导致刚刚有所恢复的澳洲发运又将面临停罢。而巴西雨季持续的暴雨将继续导致发货减少。下游方面,钢材下游行业在重新开工和需求恢复到正常之间,将有一段缓冲期,从目前钢材库存持续累积看,如果3月需求还不能有所起色,钢贸商很有可能继续压低钢材价格,进一步压缩钢材利润,这有可能拖累矿石需求,钢厂也会借此影响打压矿价  。无奈周尾唐山地区再次启动临时管控,至3月1日12时期间,本地钢企最多能保留3台烧结机生产并压50%风门,其它烧结机基本停产,钢企出现压价意愿,但贸易商对此并不认可,双方还出僵持状态。预计短期内国产矿市场主稳个调运行。

废钢:本周废钢继续偏弱调整。本周废钢开收厂家增多,华东、西南地区钢厂纷纷开收收货,但收货价格较年前仍是下压为主,个别超跌小幅修复。南方华东地区本周江苏江苏疫情稍有缓解,物流运输基本恢复,钢厂到货也较上周有所增加;但是受制于下游需求未能完全复苏,钢厂库存积严重,废钢收货整体跌30-100;山东本周跌幅最大,主导厂日钢下跌200,目前成材销售依旧不畅,多数钢企发出了减产通知,废钢永利大幅度减少,个别甚至停用废钢。北方华北地区在复产复工预期下,市场蠢蠢欲动,上周钢材价格的急切拉涨,再加上各厂前期超跌后废钢严重缺货,本周新东海、老东海上调采购价格50-60,敬业涨100,安丰小料涨50。另外本地电炉企业通知开收,如正丰、金州、达力普、沧钢集团;另外长流程天钢联合及纵横开收,内蒙地区亚新、赤峰管业也恢复正常,市场废钢需求量稍有回升。整体看,目前钢材成品库存堆积严重,一些厂考虑减产来维持利润,在疫情还未能得到完全控制的情况下,钢厂持续承压上行的可能性不大,预计下周市场仍是稳中偏弱运行。建议商家多关注成品走势以及主导钢厂到货情况。

钢坯:本周唐山钢坯震荡运行,整体成交逐渐好转,目前唐山及昌黎主流钢厂报3030元/吨,迁安部分资源报3030元/吨,均含税出厂。本周唐山钢坯直发成交有好转,目前下游轧钢厂陆续有复产迹象,市场操作氛围向好,钢坯需求增加后,直发表现顺畅,但碍于节前库存消耗有限,厂家拿货意愿并不强,加上物流交通仍未完全恢复,钢坯销售有压力。目前国家政策持续有力的推动,为钢市提供了利好因素,钢坯厂家略有挺价心态。库存方面,27日唐山主流仓储钢坯库存总计104.52,较上周增加20.7。目前终端需求恢复还需要一段时间,且当前库存压力较大,坯价大幅上涨缺乏有力支撑,但考虑宏观政策方面对钢市有所助力,且随着3月份钢厂全面复产,钢坯需求将得到改善,再加上市场素有买涨不买跌的惯例,钢坯厂家下调价格意愿不强,预计下周钢坯价格稳中偏强震荡。

生铁:本周生铁市场稳中偏弱,跌幅在20-60元。随疫情好转,各地铸造厂陆续复工,生铁需求略有好转,据悉河北地区部分铁厂本周初因低价成交尚可,库存有所下降,随钢坯、矿石走强,铁厂报价上调。林州地区近日一停产球墨铁厂复产,但因前期部分订单尚未发完,库存维持低位,报价仍偏高,其他库存压力偏大的铁厂为促进出货议价空间较大,山东、山西、辽宁等地区亦有部分铁厂计划本月底下月初复产。炼钢铁方面,山东、河北、江苏、辽宁等地区钢厂多停采生铁,个别钢厂甚至外销生铁,致炼钢铁成交稀少,议价空间不断增大,据悉部分生铁资源销往南方钢厂。目前市场低价成交尚可,高价资源出货困难,需求虽逐渐复苏但仍不旺,铁厂库存压力增大,商家心态偏弱,预计短期生铁市场弱势难改。

焦炭:本周焦炭市场普降50,成交一般。钢厂迫于自身钢材库存高位、利润低等因素,开始打压焦炭采购价,多已执行50元/吨下调。钢厂多执行按需采购,个别有控制到货现象,多数钢厂仍有继续打压采购价意向,港口近期集港量增加,贸易商采购心态较弱。焦企方面,前期限产焦企开工陆续恢复中,汽运问题也有明显缓解,多加紧安排发货,需继续关注后续钢厂库存及钢材价格动态,预计下周焦炭市场承压继续偏弱。
  


长材方面

建材:本周建材价格走势主流先强后弱,周初受钢坯拉涨影响,出货氛围升温,市价小幅探高,商家多趁此积极出货为主,然盘中期螺转弱,终端工地尚未全面复工,下游对高位接货能力有限,叠加现市场库存处于高位,出货压力较大,下挫现货市场心态,市价主流回落,库存方面,据统计,35城螺纹社库1276.63万吨增143.18万吨,线材社库436.25万吨增39.2万吨;螺纹钢厂库760.44万吨增46.4万吨,线材厂库208.43万吨增7.77万吨;螺纹钢周度产量241.43万吨减6.95万吨,线材周度产量107.61万吨减0.36万吨,现双库累增,部分市场库存达到了历史峰值,现货商家仍面临去库存压力,后市来看,即将步入月初,资金压力有所缓解,且3月份起终端工地陆续或开始复工,届时需求或有一定起色,然考虑供需矛盾突出,高位成交仍弱,预计下周钢价部分低位反弹或有限,主流仍震荡偏弱为主。

管材:本周管市价格窄幅下调,成交清淡。本周南北方大部分地区管材市场恢复对外报价,受上周末原料端带钢两天连续累涨100元,北方主流管厂纷纷跟涨。后市受带钢下挫,管厂小幅下调,南方市场稍显稳定,周初仅有个别地区幅度调整。疫情尚未完全消退,全国还有一部分管厂没有完全复工,尤其像华南广州,西南成都、重庆,华中河南、华东浙江沿海一带属于人员流动密集型城市,很多外地工人无法按时返岗,生产受限。即使商家一开市,大部分也是销售年前预售的订单,加之全国交通物流受封锁管制,商家普遍反映货进出缓慢。目前国家一些重大必须工程已经恢复投产,但是下游大部分施工还没有完全放开,终端需求不佳,导致市场整体交投氛围十分低迷,因此近期市场整体库存上涨不少。以当前情况来看,市场实际成交不好,基本上处于有价无市的局面,商家也只能随行就市,暂且观望,时时调整。无缝管方面,大部分无缝管管厂已经陆续开工,原料管坯价格也是不断小幅下行,但考虑到终端市场需求无法释放,管厂和大多贸易商暂未跟随调整价格,对后市也是多持观望政策,谨慎操作。预计下周管市或将趋弱运行。

型材:本周型材整体稳中偏弱震荡。本周唐山主流型材稳中下跌30-80,理性降温。唐山轧钢企业复工积极,虽然已有相关文件要相继解除交通管制,但市场物流尚未完全恢复,以及下游终端商户的复工时间仍然未定,市场的销售压力也将逐渐凸显。华东上海型市加快回落节奏,整体下探30左右。鉴于疫情并未彻底控制,需求始终成为痛点,加之厂家前期协议货陆续到货,经销商库存压力都较大。月初来临之际,经销商无奈寄希望于钢厂新一轮指导价格有所改变。对于后续走势,型价维持现有局面弱势震荡整理。随着各地陆续掀起复工潮,国家相继出台各宏观政策助推企业前行,但疫情犹存并不能从根本上打通需求通道。与此同时,轧钢厂库存较多,供应压力依旧居高不下。此外,成本端钢坯上周上涨节奏过快,后期难以大幅走高。但随着各地开工率逐渐走高,加上期货时不时刺激,小幅反弹实数情理之中。料型价或将偏弱震荡整理。



扁平材方面

带钢: 本周全国带钢趋弱调整,其中华北地区主导钢厂较周初降50元/吨,华东、华南地区主流较周初降10-50元/吨。由于上周钢价拉涨过快,本周带钢市场操作略显拘谨,价格趋弱调整为主。虽然市场整体出货表现不畅,但是商家调价意愿不强,中宽带价格较为坚挺,窄带价格略微处于弱势。从复产情况来看:唐山窄带目前仅经安、国义、天物顺通、天柱正常生产,其余暂未复产;唐山中宽带厂家22条带钢线开工生产,开工率66.66%,较节前下降6.67%。华东地区带钢仓库码头正常运营率已经达到80左右,省份正常率都已经超过70%。华南地区带钢仓库正常运营情况最好,相比上周快速提升,目前仓库正常运营率已经达到95%,广西和海南地区仓库全部恢复,广东仅个别仓库没有正常运营。从库存情况来看:目前唐山主流仓储库存统计,125.74万吨,较上周增加7.43万吨,较去年同期高出20多万吨。由于疫情影响,物流严重受限,导致各个仓储库存爆满。综上所述,由于物流运输困难,导致钢厂库存加速累积,增幅高于去年同期。高企的库存无疑对去库速度提出了非常高的要求,也给带钢价格带来下行压力。加之在铁路客运量没有出现补偿式上升之前,下游企业高强度复工难度大,终端需求释放缓慢。综合来看,预计下周带钢将弱势震荡运行。

热卷:本周全国热轧市场先涨后跌,调整幅度在10-50元/吨。市场成交较上周有所增多,但基本以低价成交为主。商家成交多集中在200-300吨左右,大户能达到800多吨。后期随着期货进入震荡走弱状态,终端入市谨慎,现货商家积极走货为主。本周仓库仍然处于复工期,华南东北地区运营情况最好,其次是华东地区。由于作业工人不足和汽运不便,还有大量仓库存在只卸货不出货的情况,并且随着需求启动缓慢,仓库基本爆库,仓库仓储能力弱化。数据方面,本周热轧库存数据为:实际产量321.13万吨,较上周减少6.9万吨;厂内库存192.35万吨,较上周减少0.92万吨,社会库存364.45万吨,较上周增加30.74万吨;总量较上周增加29.82万吨。后市来看,3月初终端需求恢复至正常仍有一定差距,现货基本面的压力不容小觑,高库存低利润环境下,商家心态也是左右钢价的关键性因素,故预计下周全国热轧市场或震荡趋弱。

中板:本周中板市场稳中趋弱震荡,调整幅度10-60元吨,华北地区唐山唐钢3440元/吨、华南上海萍钢3680元/吨、华东无锡沙钢3880元/吨、华中河南郑州3570元/吨;随这期钢弱势震荡影响,现货市场心态偏空,疫情影响下虽然下游陆续复工,但是需求释放有限,另外运输依然是比较棘手的问题,找车限行办证都需要手续,商家难恢复正常的经营状态,市场多以低价省内流通资源为主,下游市场观望情绪浓,各地区库存逐渐累积厂商库存压力增加,目前抽样调查中板厂库123.72万吨较上周增加6.12万吨,社会库存148.07万吨较上周增加3.34万吨,数据中可以看出厂库增加数量大于社库,商家在需求不畅的情况下,对资源的采购量也是极其有限的,叠加月底资金压力面增加,盈利空间本就倒挂的情况下,商家处于比较难的境地,但是随着疫情得到有效控制,下游需求端复工会逐渐增多,商家不得不考虑成本面的问题,挺价意愿偏强,暂无出现恶意砸价的行情,大幅叠加暂不易出现,因此料下周中板市场价格或稳中窄幅趋弱。

冷轧:本周冷轧市场震荡整理,幅度10-50元。具体来看,华东地区涨跌互现,周初在期货与钢坯的提振下,需求渐起,前期低位的本钢与鞍钢资源底部上移,不过宝钢产品出现补跌情况,周中多地出现需求跟进不足,价格下落20-30元,本周商家已经逐步开始复工,市场气氛稍微有所缓和。物流运输也在陆续恢复当中,但考虑到人员返岗问题,可能全面恢复还需要些时日。由于下游现在整体的开工率还是偏低,钢市需求还有待提升。商家表示,目前库存都处于相对高位,出货压力普遍偏大;华中地区武汉地近期个别热轧大户有出几千吨,冷轧百吨左右,但受物流、仓储影响未提货,其他已办公的中小户基本难有成交,现市场冷轧报价高低位均存卷在4180-4300元/吨,盒板在4250-4350元/吨;商家心态来看,当前库存压力达到新高,一切都以出货为准,实际成交时仍将有优惠。综合考虑,买方有备货库存可以等,卖方亏损加资金库存压力,供需双方博弈有倾斜,故预计短期冷轧市场价格弱势震荡。



钢厂检修及产能发展

由于终端工地尚未复工,近期钢材消耗量依然处于冰点,钢企库存不断攀升,中钢协数据显示2月中旬重点钢企库存已上升至2134万吨,几乎为平时的两倍,与此同时,铁矿石价格依然高企,在成本、库存两方面压力的下,近期钢企检修限产情况不断增多。
如首钢、柳钢、鞍钢等特大型钢企也被迫采取高炉检修以控制产量,其余钢企也大多降低了产能利用率,且近期钢企检修持续时间均较长,多维持到3月中下旬甚至以后,整体来看,2月下旬至3月上旬国内钢材供给量将不断下滑。预计下周钢价稳中下跌。






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